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最资讯丨桥水基金创始人瑞·达利欧认为：货币政策紧缩无法驯服通货膨胀

来源：晨财经时间：2022-08-15 18:48:13

德国《经济周刊》网站8月11日发表题为《紧缩的货币政策驯服了通货膨胀吗？“不是这回事。”——访桥水基金创始人兼首席执行官瑞·达利欧》的报道。投资大佬瑞·达利欧表示，人们必须知道的最重要的事情是如何避免高负债。高负债会同时引发印钞和发行债务，推高通货膨胀，导致经济衰弱。全文摘编如下：

【资料图】

投资大佬瑞·达利欧在危机中也能获得好收益。他在本文中透露如何操控自己的对冲基金渡过这个不确定的世界。

西方陷入周期性衰落

《经济周刊》记者问：意大利又一次陷入危机。您最近发表文章称，如果按照您在新书《不断变化的世界秩序》中的标准，意大利距离内战或革命只差两个台阶。为什么这届政府的倒台和先前的不一样？

瑞·达利欧答：今天的情况和过去不一样了，这是一种非常经典的周期性发展。人们必须理解这种典型的周期性循环，即国家兴衰的循环，才能理解现在正在发生什么以及将来可能遇到什么。

领先的世界大国（美国）与同它竞争的世界大国（尤其是中国）相比，财政弱、社会分裂、权力也变小了。这是典型的周期性衰落的结果，当一个国家赢得战争并成为主导性强权后，就会出现这种情况。1945年，这一周期开始时，美国在战后成为主导性的金融、经济和军事强权。现在，美国在这些方面都弱得多。它的支出远高于收入，靠负债和印钱筹集资金。右翼民粹和左翼民粹之间的内部冲突困扰着它，妨碍它作出决断；它还与实力相近的国家（尤其是中国）发生外部冲突，增大了战争风险。

教育水平、基础设施质量、犯罪率和很多其他衡量国家力量的标准展示出，这个国家的状况变差了，内部和外部的斗争增加了。这些标准是预测未来繁荣的先行指标。

对抗通胀避免高负债

问：当前，世界似乎异常可怕：人类正同时对抗战争、疾病与通货膨胀。投资者应该怎样战胜当前的环境？

答：为了正确认识当前环境，人们首先必须从历史中吸取教训，因为这些教训能提示人们即将遇到什么以及应该如何处理，能提供给人们一个视角。例如，了解在市场恶化的情况下如何赚钱很重要，当然，也要了解市场良好的时候该怎么做。

出于这个原因，我把自己为了认识当前环境而做的研究写成了一本书。我认为，人们必须知道的最重要的事情是如何避免高负债。高负债会同时引发印钞和发行债务，推高通货膨胀，导致经济衰弱。

问：鉴于通货膨胀率处于几十年来的最高值，多国央行正在提高利率。它们能阻止物价上涨吗？

答：央行高层对抗通货膨胀的手段是：抽走人们的资金和贷款，让他们减少支出。此前，它们放出了大量无息资金和贷款，刺激人们大量支出，导致通货膨胀。现在，它们想通过取走人们的资金和贷款来对抗通胀。它们想创造一种表象：如果它们收紧货币政策，世界就可以低通胀高增长。但这是不对的。

让人们能够维持当前的支出水平，这一想法要求央行发行债务和印发货币来提供资金，这会导致通货膨胀。如果认为能够在低通胀和经济强劲的情况下做到这一点，那就天真了。

来源：参考消息网

【来源：参考消息】

关键词：通货膨胀货币政策