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Anthropic投资者提前兜售IPO配售股份额外收取最高5%费用

来源：环球市场播报时间：2026-11-11 09:33:38

一些Anthropic PBC的支持者正在这宗势将创下纪录的上市交易前夕，将其预计获得的部分首次公开招股（IPO）配售股份提供给新的投资者。

JonesTrading Institutional Services LLC正代表一些预计将在此次IPO中获得大额配售的投资者，推介一批价值最高5亿美元的Anthropic股票。买家除了按IPO最终发行价支付股款外，还要缴纳相当于发行价3%至5%的额外费用。

(资料图片)

此类交易可以让投资机构降低部分IPO持仓的风险，同时设法扩大自身的投资者基础。JonesTrading私人市场主管Jon Jefferies不予评论任何具体的Anthropic交易，但表示，此类交易今后将在市场上越来越多。

“此类交易对市场来说非常新鲜。”Jefferies说，“我们第一次看到这种交易是在SpaceX IPO时。我们最初对此持怀疑态度，但很多交易都顺利完成了。”

“经验丰富的机构投资者表现出的兴趣之高，令我们感到意外。”Jefferies表示，目前市场上正在酝酿许多与Anthropic有关的此类交易。

投资者一直竞相寻求持有估值最高的一批初创企业炙手可热的IPO前股票，由此催生出一个小型行业：已经持有这些股份的投资者将部分权益分销给规模较小的投资者。如今，这种做法已经延伸至IPO股票配售阶段，一些资金雄厚的投资者大举买入股票，然后有偿将其中一部分投资机会分给其他投资者。

据知情人士透露，这些股票不受限制内部人士出售股份的任何锁定协议约束，不过买家需要同时获得卖方和一家参与IPO的银行批准。

另外，还有一名卖方正以1.4万亿至1.6万亿美元的估值出售价值逾10亿美元的现有股份，并另外收取费用。这些股份通过所谓的特殊目的载体（SPV）出售。这是一种部分IPO前股东用来向其他投资者出售所持目标公司股份敞口的工具。知情人士称，该SPV只有一层架构，也就是说，这一载体直接持有Anthropic股票。

Anthropic发言人没有立即回应寻求评论的请求。

Anthropic寻求在此次IPO中获得约1.4万亿美元的完全稀释估值。这家Claude聊天机器人开发商及其部分投资者正寻求通过IPO和私募配售筹集最多904亿美元。两项发行合计规模将超过SpaceX规模750亿美元的基础发行交易，使其成为有史以来规模最大的上市交易。

在IPO中，公司和主承销银行决定哪些投资者能够按最终发行价获配股票，其中大多数股票通常配售给机构买家。卖方通常会优先考虑那些能够大量买入股票、并以中长期持有上市公司股份为投资策略的投资者，因为这类投资者有助于支撑股价，而不是迅速获利了结。

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